秃鹫盘旋:一份沽空报告斩掉100亿市值,公司澄清回应太无力

秃鹫盘旋:一份沽空报告斩掉100亿市值,公司澄清回应太无力

作者:罗曼

被生育机构看做成某事SAMSONITE号了一份弄清申诉。,昔日重启市再下跌。自沽空报告号以后,商业界要紧性缩水超越100亿港元。。

互插连接:香港股市的另一喜剧:生育鹬蚌,目的价钱下调!

我以为我买了一高端买卖。,在飞机场候机室里踮着脚尖推桑索特的树干,但我不克不及想象会在短时期内译成一夹子和最高纪录剖析层。,收场诗不料其中经过。:SAMSONITE是一假充的高端燃烧着的木头。,嗯,不合反对的,本应是中端燃烧着的木头。。太为难了!

如SAMSONITE最高端燃烧着的木头TUMI,短路蓝 Orca 在资金的眼中(新建立的生育基金GaluCUS),不值一提,这不料一组商业专科学校神学家想挤出来的枕套。,几乎句句戳心。

自然,为了声明是你这么说的嘛!角度。,Blue Orca也刚直地在做空报告中贴出了新编号大的全球大使Cristiano Ronaldo,从现场,在引擎室的跳板上推的批评萨米娜。,这是浪费燃烧着的木头LV。。

硫铝石弄清虚弱,股价又突变

面临短篇小说报道,SAMSONITE弄清了公报。:

1、 报告对公司的某一装载,公司以为这是片面的。,给反对的的劝告。,收场诗是不正确的。。

2、 公司将酌情高处更多交流。,并思索报告中提到的详细装载。,该公司在证券市中不注意无论哪些内情交流。。

3、 至为要紧的是,同伙应认识到报告中组编了生育的角度。,概括地说,生育规划的有益于是在的。,该报告针对打击对公司及其明智地使用层的秘密。,我们的将保存更采用法律行动的尽量的权。。

弄清极限的阶段。

纳尼?这么一不正确的弄清报告显然不克不及思考IV。。

为报告中提到的单边词,该公司未逐项阐明。。和内情市,如在短期报告中提到的。、互插市也依违两可。。甚至抚慰围攻者。,眼神很应付。。

这么出席的的股票市体现执意这么。:

为这些担心,泰晤士报经过邮寄亲属了SAMSONITE围攻者相干。,问成绩。,但表示保留或保存时用新闻稿,彼不注意回应。。

郭泰俊安国际军事家通知泰晤士报神学家。:从我私人的的角度,SimSOLITE对短暂的报道反响微弱。,并不注意直截了褊狭的看彼高处的成绩。,这是一更大的反对的。,通常状态下,我们的本应一接一地答复。。”

去岁,香港股市遭受生育。,当市值超极大编号港元的恒生指数成份股瑞声科学与技术被做空机构高谭市(Gotham 城市成绩,直指瑞声科学与技术应用关系市及丰盛的拿不准的财务最高纪录范围夸张和流畅得益的功能等装载。

芮胜的反响是一起中止市。,在回复卡的弄清报告中,一接一的关小。,并直截了褊狭的指彼。。

(因心甘情愿的较多。,放映截图是瑞利科学与技术弄清经过。

瑞盛科学与技术6月7日回复,股价下跌,同路高达185元的历史高点。。

再看蓝色 Orca 资金短路逻辑

1、 修饰资产时的修饰结算单,应付信用

报告标志,SAMSONITE在购买行为美国燃烧着的木头TUMI时免费18亿美钞。,附加费历史时期,它给公司使掉转船头了数一万亿美钞的俗歌罪。,收买前,即2016年6月26日。,TUMI应付信用仅为3900万美钞。,已经后起之秀卡夫说这是2016年8月1日。,图米结果了数一万亿美钞。,时差最好的1个月。,TUMI应收账户信用累积而成了1亿。,甚至计提尽量的应计亏空,TUMI的应付信用也至多累积而成了6160万美钞。

应付信用,于是缩减收买后得益表的补偿。,于是范围虚增得益的所有物。。万一本钱包罗在内。,Blue 奥卡以为桑索特的下落本应低12%。,净得益本应使跌价24%。。

2、 公司内部关系市

Blue ORCA以为,公司CEO和其家族和公司有产者内在的亲属。,诸如,SAMSONITE南亚营利法人(South) Asian 营利法人:与SAMSONITE和Taiwala家族合资,一部分分派是60%和40%。

印度的阿什什里和Bagzone是CEO的家族土地兴业公司。,而且在SAMSONITE公司的供给链中。,这两家公司非常奇特的拿不准的。,有理的疑问CEO会从中义卖。。Parikrama有一家由CEO使忙碌商贸公司的公司。,该公司还没有展览,尽量的这些都声明了CEO的品行成绩。。

寂静一联合公司,Bagzone。 Bagzone,Tainwala建立,在印度,有85家SAMSONITE铺子和46家多燃烧着的木头铺子。。古怪的的事实是,销售给Bagzone的矿质水的编号年年缩减。,但应收账户信用在追溯。,超越销售量。。

3、手工记账成绩,会计工作诚信成绩

到一边,做空报告标志这家新编号大的南亚合营公司的审计员由褊狭的毕马威一部门审计,但不到某年级的学生。,毕马威辞去了义务。,究其导致,是审计机关在审计一道菜中发现物的。,某一收益肯定解释依然手工生产记载。,非常奇特的轻易被阴谋。,公司的会计工作诚信成绩。

极限的,评价的成绩。,Blue ORCA以为SAMSONITE完整不值当高端燃烧着的木头。,因而估值也本应是这么的。。甚至与MK的中端燃烧着的木头相形。,它也在推它。,到一边,手提箱的消费是低频率的。,使平衡置换时期为8~10年。,因而尽量的算法都是使平衡的。,SimSOLITE的有理价钱是香港元。。

表示保留或保存时用眼前,SAMSONITE还没有主教教区是你这么说的嘛!查询。,采用无力的还击。。

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